КУРСЫ ВАЛЮТ
cbu.uz
1 USD = 9061.00 +179
1 EUR = 10092.14 +163.84
1 RUB = 138.47 +2.09
1 GBP = 10926.66 +151.91
1 JPY = 85.57 +1.82
1 AFN = 115.77 +2.49
1 AMD = 19.09 +0.4
1 AED = 2467.06 +48.74


50% всех венчурных финтех-вложений сосредоточены на кредитовании

Среди основных сфер разработок, в которых работает подавляющее большинство современных финтех-стартапов, выделяют кредитование, привлечение инвестиций, наращивание капитала, страхование, интернет-банкинг, мобильные платежи и мобильные переводы.

В 2016 году 84% инвестиций финтех-стартапов приходится на инновационные проекты, которые собираются консолидироваться с банками в будущем. Так, в 2017 году 90% инвестиций, порядка $1 млрд., Великобритания направила на финансирование проектов, конкурирующих с традиционными банками. В качестве основных направлений применения инновационных цифровых технологий в финансовой деятельности выступают платежные системы, кредитование, пиринговые (peer-to-peer – P2P) платформы для кредитования (краудлендинг) и привлечения финансирования (краудфандинг и краудинвестинг), интернет-банкинг, блокчейн и другие.

В настоящее время говорить о вытеснении традиционных финансовых институтов финтехом не приходится в силу различия задач, стоящих перед финтех-компаниями и банками, а также по причине разницы в финансовых компетенциях. Как отмечают аналитики, наиболее вероятный сценарий развития финансовой сферы состоит в сосуществовании традиционных банковских институтов и финтех-компаний. Каждая из этих моделей предоставления финансовых услуг будет занимать свою специфическую нишу, при этом банки будут активно расширять применение финансовых технологий в своей деятельности.

Профессор Патрик Шуффель считает, что финтех – это абсолютно новая финансовая отрасль, деятельностью которой является улучшение финансовой деятельности.

Технологической инновацией можно считать появление криптовалют, самой известной из которых является биткоин, организационные инновации – это модели прямого (peer-to-peer, P2P) взаимодействия провайдеров и потребителей финансовых услуг без посредничества банков. А в качестве продуктовой инновации аналитики называют ICO (Initial Coin Offering – первоначальная эмиссия крипотовалют или их токе-нов) – новый инвестиционный продукт. При этом как в P2P-проектах, так и в ICO представлена сильная технологическая составляющая.

Платежи и переводы

Сегмент платежей занимает первое место среди всех сфер деятельности финтех-компаний и является ключевым направлением инвестиций здесь. Это связано с тем, что в данной области не требуется значимых финансовых компетенций, речь идет, по сути, об установлении связи между получателем и отправителем перевода: то, что современные интернет-компании в мире, где большая часть населения обладает смартфонами, могут делать гораздо эффективнее банков.

Крупнейшие финтех-компании отдают приоритет именно системам платежей. Маржа в данном сегменте устанавливается на уровне 2–4 %, а значит, для обеспечения высокой прибыльности платежного оператора необходимо добиваться эффекта от масштаба. Лидирующие финтех-компании, как например, PayPal и дургие, ежемесячно проводят для пользователей транзакции на сумму свыше $100 млрд. Эта цифра возросла сегодня, благодаря слиянию с гигантами в сфере торговых интернет-площадок – eBay, AliExpress и Alibaba.

Денежные переводы, по мнению аналоитков, это крупнейший в финансовой сфере рынок, ежегодный масштаб которого достигает до $1 трлн. в год, именно поэтому финтех-стартапы в этом сегменте так привлекают инвесторов. Рынок платежей и переводов интересен не только профильным стартапам, но и уже существующим нефинансовым компаниям, которые заинтересованы в повышении эффективности своей деятельности за счет предоставления дополнительных (в данном случае – платежных) услуг своим пользователям. Это, прежде всего, социальные сети и иные коммуникационные операторы, сфера облачных тхенологий, которые позволяют пользователям совершать денежные переводы друг другу.

Кредитование

Хотя платежи и переводы и являются самым «лакомым» кусочком для финтех-компаний, финтех никогда бы не смог составить конкуренцию банкам, традиционным финансовым операторам, поскольку они предлагают гораздо более широкий спектр услуг. Банк, в первую очередь, воспринимается не как платежный, а как финансово-кредитный институт, обеспечивающий потребителям доступ к финансовым ресурсам на платной основе. Естественным направлением развития финтеха является выход в сферу кредитования.

По этой причине лидером финансовой сферы и института банкинга в целом по всему миру является кредитование – 60 % прибыли банков сегодня приходится на долю этого сегмента, а 50 % всех венчурных финтех-вложений сосредоточены именно на кредитовании.

После кризиса 2008 г. банкам стало менее выгодно выдавать кредиты некоторым лицам или группам клиентов, которые, тем не менее, нуждаются в привлечении внешнего финансирования. Наличие таких «неохваченных» клиентов подстегнуло финтех-компании активно развиваться на таких группах, как малые предприятия, поскольку банки видят в них слишком много рисков. Например, микрофинансовая финтех-компания Wonga в Англии как-то показала $100 млн. чистой прибыли – это были высокодоходные кредиты.

Однако это все же не полноценное банковское кредитование, а высокорисковые (и высокомаржинальные) микрофинансовые займы.

Р2Р-кредитование

P2P (peer-to-peer – «от равного к равному») представляет собой модель прямого взаимодействия провайдеров и пользователей финансовых услуг без посредничества банка или иного финансового института. Наиболее широко распространенными моделями такого P2P-взаимодействия являются P2P-кредитование (краудлендинг) и краудфандинг.

Финтех-компании в области Р2Р-кредитования предоставляют площадку, где заемщики и кредиторы, в том числе розничные инвесторы, могут открыто сотрудничать. За счет устранения посредников такие платформы могут предлагать более высокую доходность инвесторам, по сравнению с банковским депозитом, но при этом более низкую ставку для заемщиков, по сравнению с банковским кредитом.

На таких платформах потенциальные заемщики, не представляющие интереса для банков (по причине высоких рисков, низкой суммы необходимого кредита и т.д.), могут получить доступ к заимствованиям. В этих случаях ставка процента по таким кредитам может быть намного выше банковской, однако при условии отсутствия доступа к другим источникам финансирования потенциальные заемщики могут соглашаться и на такие условия.

И в отличие от депозита в банке, инвестор, предоставляющий свои средства для P2P-займов, несет гораздо более высокие риски.

Наиболее крупные сделки, произошедшие на площадке Р2Р-кредитования с участием британских финтех-компаний за последние несколько лет – $150, $100, $58 млн. были инвестированы в Р2Р-платформу Funding Circle, в сервис мобильных денежных переводов World Remit, в сервис международных денежных переводов TransferWise соответственно.

Это направление деятельности создает серьезную конкуренцию для банков и для традиционных микрофинансовых организаций за счет большей гибкости и большего удобства для пользователей. Р2Р-платформам затруднительно предоставлять сложные банковские продукты,тем не менее, в сфере краткосрочного кредитования эти платформы работают очень эффективно, отмечают эксперты.

Краудфаундинговые платформы

Краудфаундинговые интернет-платформы представляют собой частный случай Р2Р-взаимо-действия. Это один из самых удобных способов для стартапов найти средства не только на открытие своего бизнеса, но и на его дальнейшее развитие. Эти организации также работают по модели P2P, однако предметом сделки являются не займы, а инвестиции. Эта сфера помогает привлекать финансирование для нишевых проектов, не интересных для банков (отсутствие залога, неясные риски), или для венчурных инвесторов (низкая инновационная составляющая).

Интернет-банкинг

В отличие от приведенных выше примеров, где реализация финтех-проектов осуществляется профильными компаниями, интернет-банкинг представляет собой освоение инновационных информационных технологий традиционными финансовыми институтами – банками. При помощи интернет-банкинга банки переводят свое взаимодействие с потребителями в цифровой формат. Это снижает издержки банков (поскольку устраняет необходимость в инвестициях в широкую филиальную сеть) и увеличивает доступность банковских услуг для потребителей (так как эти услуги могут оказываться круглосуточно в дистанционном режиме).

Блокчейн

Технология блокчейн исключила возможные риски, связанные с проникновением в транзакцию третьей стороны – исключила мошенничество. При ее использовании данные о каждой транзакции моментально записываются в отдельный блок, цепь таких блоков – история транзакций, по которой моментально можно отследить ход их проведения, а сама эта история хранится не на центральном сервере, а в распределенном реестре. Именно поэтому безопасность трансакций на основе блокчейн очень высока.

Яркий пример внедрения технологии блокчейн в банковской деятельности – немецкий интернет-банк Fidor. Технология была разработана RippleLabs – финтех-компанией.

Выводы

Финтех-компании предлагают ряд инноваций, включая и инновационные финансовые продукты. Однако финтех-компании пока имеют недостаточные финансовые компетенции и предлагают те продукты, которые связаны с наименьшими рисками, тогда как банки и другие традиционные финансовые институты могут предложить клиентам более широкий ассортимент продуктов. Если банки проигрывают финтеху в гибкости, то финтех уступает банкам по количеству услуг.

Ряд финтех-компаний рассчитывает на будущую консолидацию с банками, либо непосредственно разрабатывает свой продукт или бизнес-модель под потребности банка. В тоже время компании, которые предлагают инновационные продукты, зачастую не стремятся конкурировать с банками, они направлены на обслуживание тех ниш, которые малопривлекательны для банков. Таким образом, финтех не внедряется в модель деятельности банков, он лишь заполняет пробелы. Многие финтех-компании хотя и воспринимаются потребителями как организации, предоставляющие финансовые услуги (платежные системы, Р2Р-плат-формы и т.д.), на самом деле выступают скорее в качестве информационных компаний, обеспечивающих прямое взаимодействие между разными группами потребителей. И инвестируют они именно в повышение этого качества взаимодействия, а не в формирование собственных финансовых компетенций.

Источник: cyberleninka.ru.

Показатель биржевого индекса «UCI»
Highcharts Example